The Laurentian University Financial Scandal: Accounting and Audit Deficiencies*
Accepted by James Moore. The authors would like to thank Luc Lagrandeur, the anonymous reviewers, and James Moore (associate editor) for their thoughful suggestions. The case study discusses the role of the auditor in the Laurentian scandal for classroom discussion purposes only. The authors are not inferring that there was any wrongdoing on the part of the auditor of Laurentian University, and no public information suggests this. The purpose of this discussion was to allow students to discuss the ethical and legal frameworks using real-life events. The authors declare that they have no conflict of interest.
ABSTRACT
enThis case study investigates the shocking 2021 insolvency and resulting financial scandal at Laurentian University, a publicly funded post-secondary institution in the province of Ontario, Canada. The case exposes significant weaknesses in internal control, highlights the institution's inability to become financially sustainable, and serves as a warning about the importance of responsible governance. Using publicly available information, the case study focuses on the financial, governance, and auditing elements resulting from the scandal. The Laurentian scandal is a significant Canadian accounting event that merits attention from the accounting community in Canada and beyond because important lessons can be learned about financial management and corporate governance. The case study is best suited for analysis in an upper-year professional integration undergraduate course or at the graduate level in an assurance course. The case study is also valuable for those in academic governance.
RÉSUMÉ
frLe scandale financier de l'Université Laurentienne : Déficiences en comptabilité et Audit
La présente étude de cas se penche sur l'insolvabilité choquante de 2021 et le scandale financier subséquent à l'Université Laurentienne, un établissement d'enseignement postsecondaire financé par les fonds publics dans la province de l'Ontario, au Canada. L'étude met en lumière des faiblesses importantes dans le contrôle interne ainsi que l'incapacité de l'établissement à devenir financièrement viable, et sert de mise en garde sur l'importance d'une gouvernance responsable. À l'aide d'informations accessibles au public, l'étude de cas met l'accent sur les éléments financiers, de gouvernance et d'audit qui découlent du scandale. Le scandale de la Laurentienne est un événement comptable canadien important qui mérite l'attention de la communauté comptable au Canada et à l'étranger, car on peut en tirer d'importantes leçons sur la gestion financière et la gouvernance d'entreprise. Cette étude de cas convient à une analyse dans le cadre d'un cours d'intégration professionnelle de fin de premier cycle ou d'un cours de cycle supérieur en certification. L'étude de cas a également valeur pour ceux qui travaillent dans le domande de la gouvernance académique.
